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长江通信(600345)

时间:2012-05-25 09:43来源: 作者: 点击: 次

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长江通信
600345 000.00 +00.00 00.00% 昨收：0.00 开盘：0.00 最高：0.00 最低：0.00
总手：0.00 成交量：0.00万股 成交额：0.00

招股说明书

上市公告书

年报、中报、季报

全部公告

武汉长江通信产业集团股份有限公司招股说明书概要

公告日期：2000-12-04

字体：

武汉长江通信产业集团股份有限公司招股说明书概要

主承销机构:中信证券股份有限公司
上市推荐人:湘财证券有限责任公司
兴业证券股份有限公司
发行方式:上网定价
发行期:2000年12月6日
拟上市地:上海证券交易所
重要提示
　　本招股说明书概要的目的仅为尽可能广泛、迅速地向公众提供有关本次发行的简要情况。招股说明书全文方为本次发售股票的正式法律文件。投资人在做出认购本股的决定之前,应首先仔细阅读招股说明书全文,并以全文作为投资决定的依据。
　　发行人保证本招股说明书概要的内容真实、准确、完整。政府及国家证券管理部门对本次发行所作出的任何决定,均不表示其对发行人所发行的股票的价值或者投资人的收益作出任何实质性判断或者保证。任何与此相反的声明均属虚假不实称述。
特别风险提示
　　发行人主要从事的光通信产品生产属于国家重点发展的信息产业,产品更新和技术升级迅速,行业竞争激烈。根据国家有关规定,发行人的控股子公司武汉日电光通信工业有限公司从1994年至1998年所享受的增值税超税负返还的政策,从1999年开始不再享有;同时2000年内发行人将向参股企业长飞光纤光缆有限公司委派董事,在委派董事或以其他方式对其经营构成重大影响后将改用权益法核算其投资收益。在公司利润来源中投资收益、补贴收入所占比重较大,因此以上两方面因素的变动会给公司造成业绩波动,为此特别提示投资人认真考虑本发行人面临的产品设备更新、技术升级和绩效波动的风险。 发行人应收帐款占总资产比重较大, 同时2000年上半年经营活动现金净流量和总现金净流量出现大额负数,为此特别提示投资者考虑发行人应收帐款较大和现金流动性风险。同时请投资者考虑国家邮电机构改革将给公司经营业绩带来的风险,另外发行人本次募集资金投向均为科技含量较高的项目,具有高投入、高收益的特点,同时也存在着高风险,因此特别提示投资人关注并仔细阅读“风险因素与对策”、“募集资金运用”等章节。　　
单位:人民币元
　　　 面值 发行价 发行费用 募集资金
　　每股 1.00 8.18 0.3 7.88
　　合计 45000000 368100000 13500000 354600000
招股说明书概要签署日期:二零零零年十一月二十四日
　　一、绪言
　　本招股说明书概要是根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和《公开发行股票公司信息披露实施细则》等国家法律法规编写而成。本公司董事会已批准了本招股说明书概要,确信所摘内容与招股说明书正文一致,无重大误导、虚假及遗漏,并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。
　　新发行的股票是根据招股说明书所载明的资料申请发行的。除本发行人和主承销商外,没有委托或授权任何其他人提供未在招股说明书中列载的信息和对招股说明书作任何解释或者说明。
　　本次发行已经中国证券监督管理委员会证监发字[2000]160号文核准。
　　二、释义
　　公司、本公司、发行人指武汉长江通信产业集团股份有限公司
　　董事或董事会 指本公司董事或董事会
　　公司章程 指本公司的公司章程
　　主承销商 指中信证券股份有限公司
　　A股 指每股面值为1.00元之记名式人民币普通股
　　元 指人民币元
　　本次发行 指本次向社会公众公开发行A股
　　SDH 指同步数字系列传输设备
　　PDH 指准同步数字系列传输设备
　　GPS 指全球卫星定位系统
　　HFC 指光纤电缆混合网络设备
　　ZBJ 指自动报警、接警
　　三、新股发售的有关当事人
　　发行人:武汉长江通信产业集团股份有限公司
　　地址:武昌珞瑜路200-1号东湖新技术开发区管理大楼11层
　　法人代表:熊瑞忠
　　电话:(027) 87407417
　　传真:(027) 87407417
　　联系人:胡湘建、李辉、蔡丽华
　　主承销商:
　　中信证券股份有限公司
　　法定代表人:常振明
　　地址:北京市朝阳区新源南路6号京城大厦
　　电话:(010)64654818转61180
　　传真:(010)64661041
　　联系人:朱彤、喻建华、段爱民、刘毅
　　副主承销商:湘财证券有限责任公司
　　法定代表人:陈学荣
　　地址:北京市西三环北路11号E座
　　电话:(010)68721944
　　传真:(010)68721958
　　联系人:战颖、彭焱
　　武汉证券股份有限公司
　　法定代表人:李永宽
　　地址:武汉市江岸区沿江大道106号
　　电话:(027)82843165
　　传真:(027)82843165
　　联系人:杜四明
　　分销商:
　　西南证券股份有限公司
　　法定代表人:陈辉明
　　地址:重庆市渝中区上清寺路110号
　　电话:(010)82616804
　　传真:(010)82616801
　　联系人:欧煦、吴硕
　　北京证券有限责任公司
　　法定代表人:卢克群
　　地址:北京市西城区万通新世界广场B座12层
　　电话:(010)68587832
　　传真:(010)68587832
　　联系人:慕丽娜
　　华夏证券有限公司
　　公司负责人:赵大建
　　地址:北京市东城区新中街68号
　　电话:(010)65155588-2009
　　传真:(010)65156472
　　联系人:乔晖
　　长江证券有限责任公司
　　法定代表人:明云成
　　地址:武汉市武昌区彭刘杨路232号
　　电话:(027)87655891
　　传真:(027) 87655162
　　联系人:孙玉龙、叶小发
　　三峡证券有限责任公司
　　法定代表人:邓贵安
　　地址:湖北省宜昌市夷陵大道85号
　　电话:(027)85712071
　　传真:(027)85712071
　　联系人:胡正茂
　　广州证券有限责任公司
　　法定代表人:许智
　　地址:广州市北较场路19号金鹰酒店6楼
　　电话:(010)66125203
　　传真:(010)66125204
　　联系人:连珏班
　　长城证券有限责任公司
　　法定代表人:李仁杰
　　地址:深圳市福田区深南大道深圳特区报业大厦16层
　　电话:(0411)3609634
　　传真:(0411)3608834
　　联系人:曲丽清
　　南方证券有限公司
　　法定代表人:沈沛
　　地址:深圳市罗湖区嘉宾路4028号太平洋商贸大厦
　　电话:(0755)2138065
　　传真:(0755)2138227
　　联系人:孙振
　　上市推荐人:
　　湘财证券有限责任公司
　　兴业证券股份有限公司
　　发行人律师事务所及经办律师:
　　北京嘉源律师事务所
　　法定地址:北京市西城区复兴门内大街158号远洋大厦301A
　　电话:(010)66493371
　　传真:(010)66412855
　　经办律师:颜羽、徐莹
　　主承销商律师:武汉正信律师事务所
　　法定地址:武汉汉口青年路66-5号招银大厦10楼
　　电话:(027)85721855
　　传真:(027)85780620
　　经办律师:潘玲、纪诚信
　　会计师事务所及经办注册会计师:
　　武汉众环会计师事务所有限公司
　　地址:武汉市单洞路国际大厦B座16楼
　　法定代表人:黄光松
　　电话:(027)85426261
　　传真:(027)85424329
　　经办注册会计师:石文先、刘忠新
　　资产评估机构及经办评估人员:
　　中联资产评估事务所
　　法定代表人:王子林
　　地址:北京市阜外大街1号四川大厦东塔22层
　　电话:(010)68365066
　　传真:(010)68365038
　　经办评估人员:沈琦、高忻
　　土地评估机构及经办评估人员:
　　天马评估咨询有限公司
　　法定代表人:卢新海
　　地址:武汉市武珞路586号江天大厦17楼
　　电话:(027)87655216
　　传真:(027)87655244
　　经办评估人员:卢新海、马小军
　　资产评估确认机构:
　　中华人民共和国财政部
　　地址:北京市三里河1号
　　股票登记机构:
　　上海证券中央登记结算公司
　　法定代表人:王迪彬
　　地址:上海市浦建路727号
　　电话:(021)58708888
　　四、发行情况
　　1.承销方式:本次公开发行采用承销团余额包销方式。
　　2.承销起止日期:2000年12月4日至2000年12月15日
　　3.发行地区:与上海证券交易所交易系统联网的各证券交易网点
　　4.发行方式:在上海证券交易所上网定价发行
　　5.发行对象:中华人民共和国公民及法人(法律、行政法规禁止购买者除外)
　　6.股票种类:本次发行的股票全部为“武汉长江通信产业集团股份有限公司”记名式人民币普通股,每股面值人民币1.00元,共计4,500万股。
　　7.发行价格及确定价格的方式
　　发行价格:8.18元/股
　　确定价格的方式:
　　1999年税后利润3,391万元;发行前总股本为12000万股;本次公开发行股票为4500万股;按照1999年税后利润,则1999年度每股税后利润为0.28元。
　　根据《证券法》第28条有关规定,发行价格由主承销商和发行人商定,并报中国证监会核准。按照公司经营的实际情况、二级市场同业整体水平和对机构投资者的询价结果,最后主承销商和发行人协商确定发行价格为每股8.18元,发行市盈率按1999年每股盈利水平计算为29.2倍。
　　8.预计实收金额: 人民币354,600,000元(扣除发行费用)
　　9.股票拟上市地点:上海证券交易所
　　10.预计上市日期:本次发行结束后将尽早申请在上海证券交易所挂牌上市。
　　五、风险因素与对策
提示:投资者在评价本发行人此次发售的股票时,除本招股说明书提供的其它资料外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。
　　1、经营风险
　　(1)原材料的供应和价格风险
　　本公司的主导产品光传输设备(PDH、SDH)等的主要原材料是各种集成电路芯片及电子元器件,目前公司仍有80％左右的原材料依赖于进口,这些原材料国际价格的变化,将会对本公司主导产品的生产成本产生较大影响,给经营带来一定的风险。
　　(2)产品结构和应收帐款金额较大的风险
　　本公司的主要产品是SDH、PDH光传输设备和智能化有线接入网产品等通信产品,其销售收入占股份公司销售收入的90％,因此主要产品销售情况的变化将会对公司的经营业绩带来一定的影响。
　　另外,公司一般销售合同约定的付款时间一般在购货方收到商品后的6至12 个月,应收帐款金额较大,一方面影响了公司经营现金流动性,另一方面形成潜在的坏帐风险;同时公司2000年中期经营活动现金净流量和总现金净流量出现大额负数,有可能对公司的经营带来一定影响。
　　(3)对主要客户依赖的风险
　　本公司生产的通信设备产品的主要销售对象是邮电、电信,以及铁路、电力、石油、交通、民航、部队等部门的通信传输网。用户的行业性、专业性较强,并较为集中。这些用户对上述产品需求的变化会对公司的经营业绩产生一定影响。
　　(4)设备更新及产品技术更新换代的风险
　　本公司生产的光传输设备系高科技产品,科技含量高,但高新科技产品的技术更新较快,若公司在新技术、新产品的开发和更新换代方面不能跟上市场需求,将会对本公司的经营带来一定风险。同时本公司使用的电子设备的40％已提足折旧,如果公司无法及时进行固定资产更新和引进先进生产设备,也将给本公司的经营带来风险。
　　(5)公司经营绩效波动的风险
　　本公司从1996年起对长飞光纤光缆有限公司的长期股权投资在计算投资收益时一直采用成本法核算,1997年、1998年和1999年计入的投资收益分别为9,402,582.19元、16,118,043.26元和16,916,615.81元。假如按权益法核算, 这三年的投资收益分别为52,100,239.20元、45,717,449.19元和57,372,570.84元。 公司将在年内向长飞光纤光缆有限公司委派董事,在公司委派董事或以其他方式对其经营构成重大影响后,按权益法核算投资收益将可能影响本公司的经营业绩水平。
　　2、行业风险
　　(1)产业政策的限制
　　本公司属通信产业。通信产业目前仍是国家重点支持的基础产业。但国家产业政策的调整和变化将可能给公司的生产和经营带来一定风险。
　　(2)国家邮电机构改革的风险
　　由于1999年国家邮电体制改革和机构重组,导致部分原有的计划投资项目暂停或滞后,公司近年来主营产品的销售收入出现下降趋势,为此给公司经营带来一定风险。
　　(3)行业内部竞争的情况
　　由于中国的通信市场尚处于初期开发阶段,市场容量可观,国外一些实力雄厚的通信设备制造商通过各种方式力求进入中国市场,另外,国内一些较有实力的电子和邮电企业也在不断提高生产能力和技术水平以进入通信产品制造业。因此,行业内的竞争将越来越激烈,从而对本公司的经营带来一定的风险。
　　3、市场风险
　　(1)本公司存在一定的商业周期及受商业周期的影响
　　通信产品市场较大程度上受国内基础设施投资的计划和实施的影响,并且存在受原有网络更新设备的周期性影响,因此存在一定的行业周期风险。
　　(2)对海外市场的依赖
　　本公司目前的主要产品出口比例较小,对海外市场的依赖较小,因而海外市场的变化对公司经营带来的影响还不大。但随着公司生产规模的不断扩大和新产品的开发生产,公司将有越来越多的产品进入海外市场,相应对海外市场的依赖程度也会日益增加。因此国际市场此类产品市场价格的波动有可能对公司经营带来风险。
　　4、税收政策风险
　　根据《全国人大常委会关于外商投资企业适用增值税、消费税、营业税等税收暂行条例的决定》中对外商投资企业的优惠政策,本公司的控股子公司武汉日电光通信工业有限公司1997年、1998年、 1999 年分别收到增值税超税负返还补贴收入810万元、1,500万元和1,620万元,但该公司从1999 年度以后将不再享有上述优惠政策,会给公司经营业绩带来一定风险。
　　5、加入世界贸易组织的风险
　　国际跨国通信产品制造企业规模大,资金雄厚,研究开发力量强,其竞争实力将远远超过国内企业。我国加入世界贸易组织后,这些国际跨国公司将与国内企业一样享受国民待遇,国内通信产品制造企业将与这些公司处于同一竞争环境,丧失政府给予的优惠政策。此外,通信产品的关税会大幅度降低,国外进口的通信产品的价格也随之下降。因此,我国加入世界贸易组织后,公司将直接面对国际大型企业的竞争,生产经营会受到一定的冲击,将可能给公司经营带来一定风险。
　　6、股市风险
　　本公司股票发行结束后将尽快挂牌上市。股票价格不仅仅取决于企业的经营状况,同时也受到利率、汇率、通货膨胀以及国家有关政策等因素的影响,股票市场价格波动属股市正常现象。为此,本公司提醒投资者,必须正视股价波动及今后股市中可能涉及的风险。
　　7、其它风险
　　本公司投资的常青花园小区综合信息网络工程自1997年开工,由于小区商品房建设和销售的进度,仍处于在建状态,可能存在一定投资风险。
　　公司本次募集资金投资项目均是科技含量较高的高新技术项目,具有高技术、高投入、高收益以及高风险的显著特点。项目成功的关键在于科研队伍的稳定性和科研人员对新技术的跟踪能力、持续开发能力、高科技项目建设的管理能力,以及资金的及时到位情况。因此,在项目建设过程中,科研人员的流失,技术的更新,科研成果向产品转换的程度,宏观经济环境的变化,都可能给项目的成功实施带来风险。此外,高新技术产品还面临新市场的开拓以及人们对新产品的认同,将使公司在面临机遇的同时,也面临风险。
　　针对上述风险,本公司拟采取如下对策:
　　1、经营风险的对策
　　(1)原材料的供应和价格风险的对策
　　本公司与十多家国际供应商建立了长期、稳定的合作关系,且对主要原材料的供应实行多方供应,以避免独家供应所导致的对个别厂商的依赖。同时,充分利用国际市场竞争,在质量和品种有保证的前提下开辟新的供货渠道。实际上,随着科学技术的提高,本公司国际原材料的生产成本呈下降趋势,同时本公司向国内生产厂商采购的比例也逐年上升,预计2000年将达到30％以上,因此公司这方面的风险将会得到有效的控制。
　　(2)产品结构和应收帐款风险的对策
　　公司已经研制开发出来的智能化接入网设备、HFC 接入网设备以及综合信息网络系统设备等,技术水平高,适用性强,已得到市场的普遍认同。另外,公司拟投资的几个项目,其产品均是通信行业的尖端产品,预测其市场前景较好,将成为公司新的利润增长点。新投资项目实施后,公司产品结构将会得到改善。
　　公司营运资金的管理一直较好,由于2000年度加大项目投资和应收帐款增加,导致现金流出现负数,在募集资金到位后公司资金的流动性将得到极大改善。其次,公司已有的购货客户群稳定,多为国家大型的交通、通信基础设施建设单位,其经营稳定,信誉良好,应收帐款存在的财务风险较小。在此基础上,本公司将进一步加强售后跟踪服务和催收力度,完善客户综合风险评介体系,尽可能降低应收帐款可能给公司带来的财务风险。
　　(3)对主要客户依赖的风险的对策
　　公司一方面进一步改善现有产品的性能价格比,并保持良好的售后服务,以稳定现有客户;另一方面,公司将加快新产品的研制和开发工作,面向政府、大型跨国集团以及普通居民生产通信产品,如Internet应用信息系统等,可以大大拓宽公司的客户群体。
　　(4)设备更新及产品技术更新换代风险的对策
　　本公司将进一步发挥现有科研开发能力强的优势,加强对现有产品的深度开发和持续开发,保证公司产品的技术优势。本公司进口生产设备占固定资产的70％以上,其技术性能稳定可靠,不易淘汰,同时公司一直注重对原有设备的更新及新产品开发设备的改造,其中用于电子设备更新的资金占生产设备更新资金的90％以上。本公司发行成功后,将进一步加大更新投入力度,增强公司的产品技术创新和持续开发能力。
　　(5)公司绩效波动风险的对策
　　作为国内最大的光纤光缆生产企业,长飞光纤光缆有限公司业绩优良、经营稳定,本公司将利用自身科技和信息的优势,积极为长飞光纤光缆有限公司提供有关市场和技术方面的建设性意见,协助该公司保持在国内的技术领先优势和市场份额优势。同时,本公司将积极巩固和开拓自有光通信产品市场,在募集资金到位后,大力开发新兴产品,为公司增加新的利润增长点,提高公司抵御经营风险的能力。另一方面,如发生影响公司绩效的重大事项,公司会及时公告以充分保障投资者的利益。
　　2、行业风险的对策
　　(1)产业政策的限制的对策
　　本公司所属通信产业目前仍是国家重点支持发展的行业,随着通信业的进一步发展,面对国家产业政策可能发生变化,公司将进一步提高整体素质以及预测、判断、应变能力,争取在信息产业升级发展中占据主导地位,以增强公司的抗风险能力。
　　(2)国家邮电机构改革风险的对策
　　由于邮电体制改革和市场竞争加剧,公司主营业务产品的销售有所下降,公司将充分利用自身专业技术等优势,加大市场营销和技术服务的力度,提高原有产品的市场份额。
　　(3)行业内部竞争的对策
　　针对行业内部竞争,本公司从以下两个方面来加强自己的竞争优势。一方面,公司现有产品的性能和质量均具有国内领先水平,并具有该技术深度开发的能力,可以确保该产品的性能价格比优势。另一方面,本公司拟投资的GPS 集成系统设备开发生产等项目,属自主开发,使公司开发产品成本较低。另外,公司将抓住本次发行A股的机遇,提高资金实力,进一步加大技术开发的投入, 不断研制投产新产品,以加快科研成果的产业化进程,培育新的利润增长点,保证公司的长期高速发展。
　　3、市场风险的对策
　　(1)本公司存在一定的商业周期及受商业周期影响的对策
　　本公司将充分利用多年来市场开发、对外合作中建立的信息优势,以及与有关主管部门良好的关系获取国际国内的经济信息,及时了解通信行业及国家商业周期所处的阶段和发展趋势。这些信息优势将有利于公司采取合理的营销策略,减轻商业周期所造成的影响。
　　(2)对海外市场的依赖的对策
　　本公司的产品目前出口比例较低,对国际市场的依赖不大,但海外市场对公司将来的发展至关重要。公司将力争提高产品的性能和质量,进入市场较稳定的欧美市场,增加出口国家和地区,改善市场结构。
　　4、税收政策风险的对策
　　一方面,本公司已经开始逐步减少进口原材料的比例,并开拓境外供应商以降低国外进口材料的成本,从而最大程度消减由于不再享受税收优惠政策带来的负面影响;同时,公司将利用自身产品、技术和地域优势,积极增加产品品种,拓展国内外市场,增强公司竞争能力,以避免和减少因政策变动对本公司产生的不利影响。
　　5、加入世界贸易组织的风险的对策
　　加入世界贸易组织后,与国外同类通信产品相比,本公司现有产品的性能价格优势将可能丧失,公司经营将会面临国外产品的竞争压力。
　　(1)公司将对现有产品进行技术改造,提高公司产品的性能。 加强公司经营管理,努力降低产品成本,提高产品的竞争力。
　　(2)大力贯彻ISO9000系列标准,进一步提高产品质量,增强在国际市场的竞争力。
　　(3)积极增强科研开发能力,充实科研队伍,增加产品的技术含量。 引进国外先进设备,增加产品品种,改善产品结构,使公司产品向更高附加值方向发展。
　　(4)积极开拓国内国际两个市场, 最大限度地减少加入世界贸易组织后对本公司的负面影响。
　　6、股市风险的对策
　　本公司将采取积极稳健的经营策略,使公司盈利能力不断提高。同时,及时公告公司的重大经营活动信息,自觉接受政府管理部门及广大股东的监督,从公司的角度最大限度地减少本公司股票投资者的风险。
　　7、其它风险的对策
　　武汉市常青花园小区作为综合信息网络工程入户的样板工程,市场前景看好,开发商武汉新世界康居发展有限公司具有实力。随着小区初具规模,本公司将加紧与有关方协调沟通,加快工程入户步伐,缩小投资风险。
　　本公司拟投资的高科技项目,科技含量高,技术水平先进,市场前景较好。为了规避项目投资的风险,本公司将进一步加强科研开发,以确保产品的技术先进性和后续技术的开发及产品的更新换代,增强公司产品的市场适应性;同时,公司将大力发展市场营销网络,精心组织项目的建设,在保证技术先进性和产品竞争能力的基础上,捕捉市场商机,降低项目投资的风险。
　　六、募集资金的运用
　　(一)本次资金募集情况
　　本次向社会公众公开发行在扣除发行费用1,350万元后,预计实际募集资金35,460万元。
　　(二)本次募集资金主要用途
　　本次发行A股股票所募集资金将主要用于两个方面:
1、 投资于高科技通信产品的生产和经营,具体项目如下:
　　(1) GPS集成系统设备开发生产项目4,950万元;
　　(2) 综合信息网系统设备开发生产项目4,950万元;
　　(3) ZBJ自动报警、接警系统开发生产项目3,356万元;
　　(4) OA-1智能化有线接入网设备生产项目4,800万元;
　　(5) Internet应用信息系统项目4,100万元;
　　(6) 750MHZ有线电视宽频带数据通信网络系统生产设备技术改造项目4,580万元。
　　2、收购武汉市电子科学研究院及武汉市无线电研究所预计4000万元;
　　以上资金剩余部分,3000万元用于归还本公司银行贷款,其余资金将用于补充公司现有投资项目流动资金。
　　(三)收购武汉电子科学研究院及武汉市无线电研究所
　　1、武汉电子科学研究院及武汉市无线电研究所情况简介
　　武汉电子科学研究院及武汉市无线电研究所(以下合称“二所”) 为武汉机电国有控股(集团)有限公司(原武汉市电子工业局)下属的科研院所。其中,武汉市电子科学研究院前身为武汉市无线电天线研究所,创立于1984年5月, 原隶属武汉市电子工业局,是全国有线电视行业协会副理事长单位。1998年6月, 武汉市电子科学研究院接收管理武汉市无线电研究所。二所主要从事有线电视、光纤传输、数据通讯、建筑消防监控及计算机技术应用等方面的研制开发和推广应用,进行了融话音、电视、计算机数据三者为一体的多媒体传输系统以及智能大厦与结构化布线系统方面的研究开发,先后成功推出百余项新产品,其中70多项达到国内领先水平和国际先进水平。二所现有技术人员310人,其中拥有中级以上职称的89人, 高级职称的30人,离退休人员79人。截止到1999年12月31日,二所合并总资产为6367万元,总负债为2406万元,1999年实现销售收入2046万元,净利润150万元。
　　2、收购二所的可行性与发展规划
　　二所作为长期从事光纤传输、数据通讯等方面研制、开发的国有科研院所,具有相当的研究水准和社会知名度,其科研和经营业务与本公司联系较为密切,发展方向相一致。通过收购二所,可以加强公司的科研力量,通过内部整合,进一步完善自己的科研和中试基地;同时,选择二所在科研技术水平上领先的项目进行投资,培育新的利润增长点,增强公司的发展潜力。
　　收购二所后,将对二所科研机构和经营性资产进行分离:一方面,将其科研机构与公司已有的研究机构共同创建科研技术中心,增加科技投入,逐步形成有利于技术创新和科技成果迅速转化的有效运行机制;另一方面,利用股份公司在东湖高新技术开发区的优势,通过与二所经营资产和科研项目的有效融合,大力开发有利于开拓国内外市场和有竞争力的产品,培育新的利润增长点。
　　3、收购价款的确定依据
　　收购价格为二所经评估确认后的净资产值。
　　(四)项目投资简介
　　1、GPS集成系统设备开发生产项目
　　全球卫星定位系统(GPS)即全球、全天候、高精度实时导航定位和测时, 原计划只用于海、陆、空三军的定位和测时。八十年代,GPS 定位技术被广泛应用于民用车辆、船舶、飞机及一切需要定位和测时的部门。目前GPS 定位技术已发展成为继计算机和通讯之后又一个应用最为广泛的国际性高新技术产业。汽车GPS 导航系统是ITS系统(智能交通系统)的重要组成部分,是实施ITS战略计划的基础,又是汽车电子工业的重要产品,可独立发展成为较大规模的产业。
　　武汉长江通信产业集团股份有限公司与中国科学院测量与地球物理研究所(简称测地所)联手开发生产的汽车GPS集成系统设备, 主要包括汽车导航设备和活动目标GPS定位、监控系统设备两大类,目前在国内同类设备中处于领先水平, 被武汉市列为二十项重大科技重点项目之一。目前已经完成了汽车GPS 导航系统样机的研制过程,在技术性能和功能上已达到国外产品的同等水平。本项目的主要建设内容是新建生产厂房进行GPS应用系统设备的生产, 建立电子地图和信息系统制作中心、GPS技术开发中心和通讯设备工程开发研究室。 本公司已与测地所共同设立武汉长江卫星导航通信有限公司,本公司占65％的股权。同时并签署《增资扩股意向书》,在本公司股票发行完成之后,向该公司增资4,950万元。
　　项目拟投资4,950万元,项目建成后每年可实现销售收入13,000万元, 年均税后利润3,619万元,项目投资利润率45.44％,投资利税率53.19％, 财务内部收益率36.96％,投资回收期5.50年(含2年建设期)。本项目已经武汉市计划委员会武计科[1999]561号文批准立项。本项目所需资金拟由公司申请发行股票募集。
　　2、综合信息网络系统设备开发生产项目
　　综合信息网络系统是一种接入系统。由前端设备、远端设备、HFC 传输设备、远端集线设备及网管监控软件组成,是一个集电视、电话和数据信息综合接入和传输的系统。服务提供者可根据需要分别或同时安装电视、电话和数据传输子系统,提供电视/调频广播、电话、局域网之间连接、专用线路等。 并根据用户需要及投入增加逐步提供宽带增值服务,如INTERNET接入、付费电视、电视点播、电子游戏、电子新闻/邮件/图书馆、可视电话会议、可视电话、远端教学、家中购物、家庭远距离办公、用户住区监视/报警、水/电/煤气抄表服务等。
　　本公司投资建设的综合信息网络系统首期4,000余户已投入使用,试运行以来,情况良好,并通过了武汉市计委组织的专家技术验收。本公司现已具备自主开发和生产综合信息网络系统设备的能力。
　　本项目预计总投资4,950万元,项目投资利润率达48.62％,财务内部收益率为42.29％,税后投资回收期为4.77年(含建设期1.5年)。该项目已经武汉市计划委员会武计科[1999]560号文批准立项。本项目所需资金拟由公司申请发行股票募集。
　　3、ZBJ自动报警、接警系统开发生产项目
　　ZBJ自动报警、接警系统由ZBJ-BJ报警器和ZBJ-JJ接警机,管理计算机、CRT和打印机、系统管理软件、电子地图管理软件组成。该系统采用电话网络,通过外接火灾探测器、防盗探测器、磁控开关和紧急按钮等组成防火、防盗、急救综合安防报警系统。报警信息通过计算机实时自动显示扫警点的电子地图及区域平面图,汉显报警类别、地址码,自动打印报警单位的详细信息及对报警信息的处理方案。该系统可广泛应用110、119、120、金融界、医疗、商业系统等领域, 实现全市、全系统联网。
　　该系统于1997年12月通过武汉市技术鉴定,其产品通过湖北省电子产品检测所检测,其性能符合企业标准Q/PBD3099-1997、Q/PBD3098-1997的要求。产品鉴定结论是:经查新检索及专家评议,认为在ZBJ 自动报警系统中采用了单片机控制,计算机管理,图形处理技术,其技术水平处于国内领先地位。 该项目经国科火字[1999]9号文确认为国家火炬计划项目。
　　本项目拟投资3,356万元,项目建成后能形成生产量150套,实现年销售收入7,500万元,税后利润1,488.7万元。经测算,该项目的财务内部收益率为33.02％,投资利润率为35.49％,投资回收期为5.12年(含建设期2年)。本项目已经武汉市计划委员会武计科[1999]559号文批准立项, 所需资金拟由本公司申请发行股票募集。
　　4、OA-1智能化有线接入网设备生产项目
　　接入网一般被看作市话局端或远端交换模块与用户之间的部分,主要完成交叉连接、复用和传输功能,一般不含交换功能。目前,专用网接入除主要完成电话业务外,也支持各种低速数据业务及其相关的专用业务应用等。我国的专用接入网建设正处在大规模建设时期,智能化有线接入网设备正是顺应这一发展趋势而研制开发的。
　　本公司开发了拥有自主知识产权的大规模集成电路芯片,技术上已接近国外中小容量接入产品水平。在专用接入网的各类接口上,充分发挥了自己适配的优势。公司开发的智能化PCM基群,改变了传统PCM基群应用的固定程式,在网络接入应用中可以实现数字信号的时隙交叉,大大降低了系统成本,在专用通信系统应用中与国外技术保持同步。
　　本项目已经武汉市计委武计科[1999]562号文批准立项。预计总投资4,800万元,项目投资利润率43.45％,平均投资利税率51.01％,财务内部收益率为33.60％,投资回收期5.45年(含建设期2年)。本项目所需资金拟由公司申请发行股票募集。
　　5、Internet应用信息系统项目
　　Internet网的建立使人们能够通过该网共享全世界的信息资源,并将本地的信息在更广的范围内传递。为了充分地运用Internet网,必须开发Internet网的应用系统软件。国外现已开发的应用系统技术,其产品并不完全适合中国的用户使用,因此在Internet应用系统本地化的工作中,国内企业更有优势。同时从安全角度的考虑,国家目前鼓励政府各个部门使用国内自行开发的软件系统。
　　本公司在与电信部门的合作中,开发了基于Linux环境的Vitual Host系统管理工具,另还开发出Web信息发布系统。在这些软件的开发过程中,本公司培养了一支成熟、过硬的技术队伍,并掌握了适合中国本地Internet应用的技术。本项目的主要建设内容是开发Internet综合业务信息系统、防火墙软件以及网络视频应用软件。
　　项目已经武汉市计委武计能交[1999]558号文批准立项。预计总投资4,100万元,项目投资利润率31.64％,投资利税率35.78％,财务内部收益率34.36％,投资回收期4.86年(含建设期2年)。本项目所需资金拟由公司申请发行股票募集。
　　6、750MHz有线电视宽频带数据通讯网络系统生产设备技术改造项目
　　750MHz有线电视宽频带数据通讯网络系统主要由光发射机、光接收机、光纤网络、GF75双模块干线放大器、KF75宽带放大器、CDMA调制解调器、LINK主控制器等组成。主要用于HFC光纤同轴电缆混合网络中,传输模拟电视,数字电视、多媒体及数据信息,实现与国际互联网接入、计算机网互联,进行数据通讯、网上浏览等功能。该系统生产设备技术改造项目将原来单一有线电视网扩展到高速宽带多媒体数据信息网络,适应信息产业发展和人们生活水平提高的需要,通过技改,可将原有的单一产品进行系统集成和配套,达到国际同类产品水平,替代进口。
　　本公司长期从事CATV行业产品研究,研制生产的CATV产品技术水平达到国内领先水平,与国际同类产品技术水平相当,是国家二级计量中心。研究开发的SGF-A光发射机和GJ-A、GJ-C光接收机经专家鉴定其技术水平具有国内领先水平,为该项目的改造创造了技术和装备条件。
　　该技术改造项目已经武汉市经济委员会武经技[1999]270号文批准, 预计总投资4,580万元,投资利润率42.34％,投资利税率49.41％,财务内部收益率46.99％,投资回收期4.29年(含建设期1年)。本项目所需投资资金拟由公司申请发行股票募集。
　　(五)项目资金使用计划时间表武汉长江通信产业集团股份有限公司项目投资计划表
序号 项目名称
投资 年度投资 内部 投资回
(万元) 计划(万元) 收益率(%) 收期(年)
2000 2001 2002 2003 2004
　1 收购武汉电子科学研究院
4000 4000
　　　 及武汉市无线电研究所
　　2 GPS集成系统设备开发生产
4950 1950 1000 800 800 400 36.96 5.50
　　　 项目
　　3 综合信息网络系统设备
4950 1948.98 1403.34 798. 84 798.84 42.29 4.77
　　　 开发生产项目
　　4 ZBJ自动报警接警系统设
3356 1516 1840 33.02 5.12
　　　 备生产项目
　　5 OA-1智能化有线接入网设备
4800 2000 2800 33.60 5.45
　　6 Internet应用信息系统项目
4100 1560 2540 34.36 4.86
　　7 750MHZ有线电视宽频带数据
4580 1980 1800 1800 46.99 4.29
　　　 通信网络系统生产设备技术
　　　 改造项目
　　合计 30736 14954.98 11383.34 2398.84 1598.84 400
　　注:本公司使用募集资金拟投资的项目,以上述所列顺序表明项目实施的轻重缓急程度。本次募集资金运用过程中分期投入造成闲置的资金将全部存入银行,依国家规定的利率取得存款利息。
　　七、股利分配政策
　　本公司的股利分配按照同股同权、同股同利的原则进行。在每个会计年度结束后,公司董事会根据当年的经营业绩和未来的经营发展计划提出股利分配方案,经股东大会批准后实施。公司向个人分配股利时,按《中华人民共和国个人所得税法》和国家税务总局发布的《征收个人所得税若干问题的规定》,由本公司代扣、代缴个人收入所得税。
　　根据公司章程规定,本公司的税后利润按下列顺序分配:
　　(1)弥补上一年度亏损。
　　(2)提取税后利润的10％列入法定公积金。
　　(3)提取税后利润的5-10％列入法定公益金。
　　(4)经股东大会决议,可以提取任意公积金。
　　(5)支付股东股利。
　　公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的,可以不再提取。提取法定公积金、公益金后,是否提取任意公积金由股东大会决定。公司不在弥补公司亏损和提取法定公积金、公益金之前向股东分配利润。
　　本公司可以采取现金或股票方式分配股利。原则上每年派发一次股利,年度股利在每一会计年度结束后的六个月内由董事会提出分配预案,经股东大会决议通过后两个月内实施。预计公司发行后首次股利分派在2001年6月底以前进行。
　　公司股东大会作出决议,公司股票发行完成之日前的滚存利润归新老股东共同享有。
　　以上股利分配政策系本公司董事会根据《公司法》及本公司《章程》而制订。
　　八、发行人情况
　　(一)、发行人名称:
　　中文名称:武汉长江通信产业集团股份有限公司
　　英文名称:Wuhan Yangtze Communications Industry Group Co.,Ltd.
　　(二)、发行人成立日期:1996年1月2日
　　(三)、发行人地址:武昌珞瑜路200-1号东湖新技术开发区管理大楼11楼
　　(四)、发行人的历史沿革:
　　武汉长江通信产业集团股份有限公司是经湖北省体改委鄂体改[1995]108 号文件批准,由长江光通信产业集团(武汉)、武汉市信托投资公司、长江经济联合发展(集团)股份有限公司武汉公司、武汉东湖高新技术发展股份有限公司、华中科技实业总公司共同发起,于1996年1月正式设立的股份有限公司,总股本为1.2亿股。其中,长江光通信产业集团(武汉)以其拥有的经评估后的净资产5,579.15万元入股,计5,570万股,占总股本的46.42％;武汉市信托投资公司以其拥有经评估后的长飞光纤光缆有限公司25％的权益4,855万元入股,计4,850万股,占总股本的 40.42％;武汉东湖高新技术发展股份有限公司(现更名为“东湖高新集团股份有限公司”)以其拥有经评估后的土地731万元和现金269万元入股,计1,000万股,占总股本的8.33％;长江经济联合发展(集团)股份有限公司武汉公司以现金认购500万股,占总股本的4.17％;华中科技实业总公司以现金认购80万股,占总股本的0.66％。
　　在股份公司设立后,为规范企业间的产权关系,1997年经武汉市人民政府办公厅和武汉市计划委员会同意,由武汉新能实业发展有限公司将长江光通信产业集团(武汉)全资收购,并在收购后对长江光通信产业集团(武汉)进行了重组:即于1998年12月28日注销了长江光通信产业集团(武汉),并于1999年1月7日将该企业的全部资产作为出资与武汉市电力开发公司共同设立武汉长江光通信产业有限公司,经湖北省体改委鄂体改[1999]107号文批准, 原长江光通信产业集团(武汉)持有本公司的发起人股份即由武汉长江光通信产业有限公司持有。
　　1999年9月,经湖北省体改委鄂体改[1999]109号文批准,长江经济联合发展(集团)股份有限公司武汉公司将其持有的本公司法人股500万股中的351万股,协议转让给武汉新能实业发展有限公司。本次股权转让后,本公司股本结构为:总股本12,000万股,其中武汉长江光通信产业有限公司5,570万股,占46.42％;武汉市信托投资公司4,850万股,占40.42％;武汉东湖高新集团股份有限公司1,000万股,占8.33％;武汉新能实业发展有限公司351万股占2.93％;长江经济联合发展(集团)股份有限公司武汉公司149万股,占1.24％;华中科技实业总公司80万股,占0.66％。
　　本公司设立后,在集中力量发展湖北省通信产业,发挥武汉市作为中南地区中心城市作用,优化行业资源配置的指导思想下,将武汉市通信行业的优质资产进行了有效聚合,突出了以通信电子产品开发、通信工程设计等高新技术为特点的主营业务。经过三年多的运营和发展,目前已形成了通信产品研究、开发、生产、销售及配套安装、维护的完整体系,并取得了较好的经营业绩。截止至2000年6月,武汉长江通信产业集团股份有限公司总资产已增长为5.67亿元,净资产为1.89亿元,2000年中期实现净利润2,690万元。1999年2月,经湖北省科学技术委员会鄂科工[1999]9号文批准,本公司被认定为“高新技术企业”;1999年6月,本公司经中国科学院、国家科技部审核,通过国家高新技术企业认证,成为国家光电子信息产业基地骨干企业之一。
　　(五)、本公司组织结构及与股东的关系
　　1、本公司组织结构图
股份公司组织结构图
股东大会
监事会
董事会秘书处 董事会 咨询委员会
总经理
副总经理
综 计 人 证 市 战 技
合 划 力 券 场 略 术
管 财 资 投 开 发 开
理 务 源 资 发 展 发
部 部 部 部 部 研 研
究 究
中 中
心 心
长 武 武 武 武 武 武 湖 武 工 武
飞 汉 汉 汉 汉 汉 汉 北 汉 贸 汉
光 电 长 稚 三 江 长 江 安 分 长
纤 光 日 龙 网 通 江 湖 凯 公 江
光 通 通 信 通 信 卫 光 电 司 通
缆 信 信 息 信 有 星 盘 缆 信
有 工 设 技 设 限 导 技 有 工
限 业 备 术 备 公 航 术 线 程
公 有 有 有 有 司 通 有 公 设
司 限 限 限 限 信 限 司 计
公 公 公 公 有 责 分
司 司 司 司 限 任 公
公 公 司
司 司
25% 51% 51% 50% 91.83%
51% 65% 39% 20%
　　2、主要股东简介
　　本公司的股东包括:武汉长江光通信产业有限公司(原为“长江光通信产业集团(武汉)”),武汉市信托投资公司,武汉东湖高新集团股份有限公司,武汉新能实业发展有限公司、长江经济联合发展(集团)股份有限公司武汉公司,华中科技实业总公司。股东基本情况简介如下:
　　(1)武汉长江光通信产业有限公司(原为“长江光通信产业集团(武汉)”)
　　长江光通信产业集团(武汉)(以下简称“长光集团”)是经武汉市人民政府武政文[1988]66号文批准,于1988年8月正式成立。1990年9月,经武汉市体改委武体改[1990]11号文批复,重新申请工商登记,注册资本3,005.7万元。长光集团以湖北省初具规模的通信与信息产业群体为基础,是集金融资本、产业资本、专业人才和科学管理为一体的高新技术产业集团。经武汉市国有资产管理委员会武国资评[1995]150号文确认,长光集团以评估后的净资产5,579.15万元投入,折合国有法人股5,570万股,占股份公司总股本的46.42％。
　　为规范企业之间的产权关系,在本公司成立以后,经武汉市人民政府办公厅和武汉市计划委员会同意,由武汉新能实业发展有限公司将长江光通信产业集团(武汉)全资收购,并在收购后对长江光通信产业集团(武汉)进行了重组:即于1998年12月28日注销了长江光通信产业集团(武汉),并于1999年1月7日将该企业的全部资产作为出资与武汉市电力开发公司共同设立武汉长江光通信产业有限公司,长光集团持有的本公司发起人股份即由武汉长江光通信产业有限公司持有。
　　武汉长江光通信产业有限公司成立于1999年1月,注册资本9,000万元。经营范围包括:组织通信工程勘测设计;通信工程设备、住宅区通信网络工程安装;安全技术防范监控工程的设计、施工与安装(三级);通信技术的开发、研制、技术服务;开发产品的销售。
　　(2)武汉市信托投资公司
　　武汉市信托投资公司于1987年2月经中国人民银行总行批准成立,注册资金5,000万元。主营业务包括信托存贷款、投资业务;委托存贷款、投资业务;房地产业务;有价证券业务;融资性租赁业务等。
　　作为股份公司主要发起人之一,武汉市信托投资公司以其拥有经评估后的净资产4,850万元投入股份公司,折合国有法人股4,850万股,占股份公司总股本的40.42％。
　　根据党中央国务院关于整顿信托投资公司的精神和国务院国办发[1999]12号文的有关规定,武汉市政府以武政文[2000]49号文上报了撤消武汉市信托投资公司等三家信托、租赁公司的请示,经中国人民银行银函[2000]161号《关于撤消武汉信托投资公司等三家信托、租赁公司的复函》的批准,同意撤销武汉市信托投资公司等三家信托、租赁公司,并要求武汉市政府成立清算组,对公司实施清算。三家公司清算完毕后,其资产和负债全部归属已经成立的武汉正信国有资产经营有限公司统一管理、处置。根据武汉市人民政府武政办函[2000]37号《关于武汉市信托投资公司持有武汉长江通信产业集团股份有限公司股权归属问题的函》,武汉市信托投资公司清算完毕后,其所持有本公司的股权即由武汉正信国有资产经营有限公司持有。
　　武汉正信国有资产经营有限公司是经武汉市人民政府武政办[1999]218号文批准,于1999年12月注册成立,注册资本为10亿元人民币。
　　(3)武汉东湖高新集团股份有限公司
　　武汉东湖高新集团股份有限公司即由武汉东湖高新技术发展股份有限公司名称变更而来,是以开发建设科技工业园为基础,以投资经营高新技术产业为主体的多元化、集团化高新技术股份制企业,公司注册股本16,000万股。1998年2月,该公司股票在上海交易所正式挂牌交易。1998年6月29日,经董事会公告,公司名称正式变更为“武汉东湖高新集团股份有限公司”。
　　股份公司设立时,武汉东湖高新集团股份有限公司以经评估的净资产1,000万元投入,折合法人股1,000万股,占股份公司总股本的8.33％。
　　(4)武汉新能实业发展有限公司
　　武汉新能实业发展有限公司是经武汉市计划委员会批准,于1997年1 月正式成立,公司注册资本5亿元人民币。公司的经营范围包括:能源开发;节能、新型材料研制;机械加工;金属材料、电器机械及器材、百货、五金交电零售兼批发。
　　1999年9月,经湖北省体改委批准,武汉新能实业发展有限公司协议受让长江经济联合发展(集团)股份有限公司武汉公司法人股351万股,占总股本的2.93％。
　　(5)长江经济联合发展(集团)股份有限公司武汉公司
　　长江经济联合发展(集团)股份有限公司武汉公司是经武汉市经济体制改革委员会武体改[1992]83号文批准,以募集方式设立的股份有限公司,注册资本10,600万元。公司的经营范围包括:商业、物资、仓储、运输、通讯、旅游和自然资源开发;房地产开发;进出口贸易;境内外投资,兴办各类科工贸经济实体,组建各类合资企业;国内外经济信息、工程咨询等业务。
　　股份公司设立时,长江经济联合发展(集团)股份有限公司武汉公司以现金500万元投入,折合法人股500万股,占总股本的4.17％。协议转让351万股后,现持有本公司股份149万股,占总股本的1.24％。
　　(6)华中科技实业总公司
　　华中科技实业总公司成立于1992年7月17日,是隶属于武汉市科学技术委员会的一家全民所有制企业,注册资金500万元。主营:科技综合技术的技术开发、转让、咨询、培训、承包、入股、引进及出口;高科技产品研究、开发、生产及销售。
　　股份公司设立时,华中科技实业总公司以现金80万元投入,折合国有法人股80万股,占股份公司总股本的0.66％。
　　3、本公司与股东的关系
　　本公司公开发行股票前,本公司的股权结构图如下所示:
武汉长江光通信产业有限公司 46.42%
武汉市信托投资公司 40.42%
武汉东湖高新集团股份 8.33%
长江经济联合发展(集团)股份有限公司武汉公司 1.24%
华中科技实业总公司 0.66%
武汉新能实业有限公司 2.93%
武汉长江通信产业集团股份有限公司
(六)、控股、参股企业情况
本公司控股、参股的企业基本情况如下：
　　(1)武汉日电光通信工业有限公司
　　武汉日电光通信工业有限公司(以下简称“日电公司”)由原长江光通信产业集团(武汉)与日本NEC公司、住友商事株式会社共同投资,经批准于1992年6月11日正式成立的合资企业,注册资本1,120万美元。其中,长光集团投入567.12万美元,占日电公司51％的股权。日电公司的经营范围包括:生产、销售、安装、测试和维修数字信号复接器和光纤传输设备;生产、销售与微波通信、卫星通信等相关通信设备配套设备和零部配件;装配、测试并销售安装在产品上的线圈和变压器;承接产品信号接口工程及加工业务;提供光纤传输系统技术咨询服务。
　　在发起设立本公司时,长光集团将其持有经评估后的日电公司股权同其它净资产投入本公司。
　　(2)武汉长日通信设备有限公司
　　武汉长日通信设备有限公司是1994年成立的一家有限公司,注册资本20万元。其中,本公司持有51％的股份。公司的经营范围包括:通信、计算机、仪器仪表等技术及产品的开发、研制、技术服务及咨询、开发产品的销售;通信设备、仪器仪表零售兼批发。
　　(3)武汉稚龙信息有限公司
　　武汉稚龙信息有限公司成立于1998年10月9日,注册资本200万元。其中,本公司出资100万元,占总资本的50％。稚龙信息有限公司的经营范围包括:计算机软件、硬件、系统以及通讯产品的开发、生产和销售,承接各类信息系统工程和咨询委托。
　　(4)武汉三网通信设备有限公司
　　武汉三网通信设备有限公司成立于1997年12月,注册资本300万元。其中,本公司出资275.5万元,占总资本的91.83％。三网通信设备有限公司的经营范围包括:通信及电子产品的开发、制造、销售;通信工程的设计;通信设备、有线工程的安装、技术服务、咨询。
　　(5)武汉长江通信有限公司
　　武汉长江通信有限公司成立于1993年1月,注册资本40万元。其中, 本公司出资20.4万元,占总资本的51％。该公司经营范围包括:通信系统工程技术及产品的开发、研制、技术服务、技术咨询;开发产品的销售;通信设备、电子元器件、仪器仪表零售、批发;通信设备有线电视安装及维修服务。
　　(6)长飞光纤光缆有限公司
　　长飞光纤光缆有限公司(以下简称“长飞公司”)是经外经贸资审字[1988]27号文批准,于1988年5月15日正式成立的合资公司,注册资本3,650万荷兰盾。其中,中国华信邮电经济开发中心投入1368.75万荷兰盾,占总资本的37.5％;武汉市信托投资公司投入912.5万荷兰盾,占总资本的25％;荷兰德拉克控股公司投入1368.75万荷兰盾,占总资本的37.5％。公司的经营范围包括:生产光纤、光缆及其部件,组件和材料,在国内外市场销售本企业产品。目前,是中国最大的光纤光缆的生产基地。
　　在发起设立本公司时,经武政办[1995]105号文和长飞光纤光缆有限公司第二届董事会批准,武汉市信托投资公司将其持有的25％长飞公司股权投入本公司,并变更长飞公司股东名称。
　　(7)武汉长江卫星导航通信有限公司
　　武汉长江卫星导航通信有限公司成立于2000年1月,注册资本1000万元。其中,本公司出资650万元,占总资本的65％。该公司经营范围包括:卫星导航定位、通信、计算机、仪器仪表、机电及相关产品的开发、研制、技术服务;开发产品的制造和销售。
　　(8)湖北东湖光盘技术有限责任公司
　　湖北东湖光盘技术有限责任公司成立于1998年4月,注册资本1550万元。为进一步拓展通信领域的产品和市场,根据2000年6月签署的《股权转让合同》,本公司受让该公司第一大股东武汉东湖高新集团股份有限公司所持39％的股权,现股东变更手续已办理完毕。该公司经营范围包括:光盘技术及产品的开发、研制、技术服务;光盘制造、销售。
　　(9)武汉安凯电缆有限公司
　　武汉安凯电缆有限公司是本公司与长飞光纤光缆有限公司、NK China Investment B.V.(荷兰)共同投资成立的合资公司,注册资本1200万美元,本公司出资占总资本的20％。公司于2000年1月开始运作,目前先期投资800万美元已经到位,并开始投入生产。该公司经营范围包括:射频电缆及相关产品的设计、生产、销售及售后服务。
　　(七)、人员情况
　　本公司成立4年以来,已形成了一支人员精干、高素质的员工队伍, 在人员年龄、受教育程度、专业技术结构等方面都处于合理水平,为公司科学管理和业务的迅速发展奠定了良好的基础。
　　截至本招股说明书签署之日,本公司拥有员工261人,其中具有研究生以上学历的员工39人,占员工总数的15％;本科大专学历的员工162人,占员工总数的62％。
　　本公司现有科技人员135人,其中高级专业技术职称的员工25人,占科技人员总人数的18.5％;具有中级专业技术职称的员工66人,占科技人员总人数的48.9％;初级专业技术职称的员工44人,占科技人员总人数的32.6％。
　　本公司30岁以下的员工148人,占员工总人数的56.9％;30至35岁的79人,占员工总人数的30.2％;35岁以上的34人,占员工总人数的12.9％,员工的平均年龄30岁。
　　本公司自成立以来,员工一直实行劳动合同聘用制。公司员工全部参加了社会统筹,并为职工办理了养老、医疗保险。公司现有退休人员3人,均已经参加社会劳动保险和商业保险,除此之外公司不负担其它费用。
　　(八)、经营范围
　　通信、电子、计算机技术及产品的开发、研制、技术服务;开发产品的销售;通信工程的设计、施工(国家有专项规定的从其规定);通信信息的咨询服务。
　　(九)、主要业务
　　“九五”期间,通信产业已经成为国家重点发展的产业,其发展重点是:光通信产业要形成生产能力;卫星应用要满足卫星通信、卫星广播电视等方面的市场需要,同时加快同步数字系列(SDH)新技术、新产品的开发和生产,促进通信与计算机的结合;重点支持光纤干线网、卫星干线网、有线电视综合网等的建设。本公司的主要业务集中于通信产业,公司的经营收入也主要来源于光传输系统、接入网系统设备等高科技产品的开发、生产与技术服务,该产品系列是支持我国通信行业迅猛发展的关键环节,也是当前国家产业政策重点扶持、优先发展的领域。
　　本公司控股的武汉日电光通信工业有限公司主要从事光纤数字通信设备的生产、销售和技术服务,产品包括SDH光传输设备以及SDH 网管系统、光线路传输系统、PDH光传输设备等,所有产品均符合ITU-T最新标准。
　　另外,本公司主要从事通信及电子产品的开发、制造和销售,拥有智能化有线接入网系统及相关设备的研制、开发、生产和技术服务能力。本公司在国内率先开发、生产综合信息网的相关设备,利用光纤与同轴电缆传输方式,规划并建设了具有当今国内先进水平的大型综合信息网络工程,前期已经成功开通4,000多户。
　　本公司专门从事承接各类大、中型通信工程系统以及信息传输网络设备配置、施工、开通等工程业务,公司充分利用武汉地区通信产业的有利条件,依靠自身的技术和人才优势,已经成功组织并完成了数十条在国内具有重大影响的国家一、二级通信干线工程。
　　本公司还从事通信产品的开发、研制,通信工程中光电传输部分及光纤光缆工程线路设计和系统集成工作。公司雄厚的研究开发力量为持续发展提供了可靠的技术保障。
　　主营收入构成情况表:
单位:千元
　　项 目 2000年1-6月 1999年度 1998年度 1997年度
　　PDH设备 10649 46433 55955 67000
　　SDH设备 121519 220720 296505 230019
　　CATV设备 9 2001 1101
　　其他设备 5356 8867 9516 2371
　　电器产品 4994 7502 7628 8364
　　技术服务收入 8406 6675 127 238
　　合 计 150933 292198 370830 307992
　　本公司1999年以来,主要产品PDH、SDH和CATV设备收入有较大幅度的下降,主要原因在于子公司武汉日电光通信工业有限公司因国家邮电体制改革带来邮电投资项目推迟或停顿,致使订单减少;同时,本公司充分利用自身软件开发的优势,为金融系统和“中国光谷”软件工业园开发各类管理、技术软件及系统集成,1999年以来技术服务收入增长较快。
　　(十)、发行人的科研技术水平
　　1、科研力量
　　为研制和开发具有国际领先水平的通信产品,实现规模化生产,本公司始终坚持对研究开发的高投入,并建立起一支高素质的科研队伍。股份公司不仅设有自己的研究中心,同时还充分利用武汉地区通信与信息研究、开发的有利条件,同各大专院校及科研机构进行了有效合作交流,并与华中科技大学共同建立湖北省博士后长江通信产业基地。1996年5月和1999年2月,本公司被武汉市政府和湖北省科委分别认定为武汉市高新技术企业和湖北省高新技术企业。1999年6月,本公司经中国科学院和国家科技部审核,通过国家高新技术企业认证。
　　2、产品
　　本公司开发生产的SDH光传输设备、综合接入网系统以及光纤光缆、卫星通信等产品科技含量较高,质量好,市场前景广阔,主要有:
　　本公司开发生产的STM-1到STM-16光纤数字同步传输系统(SDH),技术先进,该产品系列已获得ISO9002质量认证,作为通信产业的基础产品和核心产品被广泛运用于国民经济的各个部门。
　　本公司自主开发的OA-1型智能化有线接入设备吸纳了SDH的若干先进技术,采用本公司自主开发研制的专用超大规模集成电路(ASIC)作为核心器件,集成电路的设计采用标准的单元技术和0.5um集成电路工艺,其性能和功能属国内领先水平。
　　本公司开发生产的H-750型光纤CATV传输系统,传输距离可达70公里,质量各项指标在国内处领先水平,完全可以替代国外同类产品。
　　本公司具有相当的软件开发与生产能力,已开发配套通信系统的网络管理软件和控制软件,其中综合业务接入系统IP-100包括IP-110多业务综合服务平台,IP-130远端用户单元和IP-150管理系统。能够为产品提供全方位的服务和后续支持。
　　(十二)、原材料、自然资源耗用情况
　　本公司主要产品的原材料包括光接收光传送模块、用户电路芯片、继电器、接插件、集成电路等。每项原材料均有确定的主要供应商、辅助供应商以确保本公司原材料的供应。
　　(十三)、土地使用权情况
　　本公司现在使用的土地均取得合法的土地使用权。
　　位于武汉东湖新技术开发区关东科技工业园11号地块的一宗土地,土地使用证号为武国用(96)字第96-0001-29号,土地使用权为出让取得;位于武汉东湖新技术开发区关东科技工业园第4号产业区的一宗土地,土地使用证号为武国用(97)字第0001-01号,土地使用权为出让取得;位于武汉东湖新技术开发区珞瑜路540号一宗土地,土地使用证号为武国用(96)字第96-0001-35号,系公司以出让方式取得。
　　(十四)、正在进行或计划进行的投资项目
　　本公司募集资金拟投资的项目均为科技含量高、经济评价比较好的项目。见本招股说明书第六章“募集资金运用”。
　　(十五)、政策优惠
　　本公司1996年即被认定为东湖新技术开发区的高新技术企业,1999年被湖北省科委认定为湖北省高新技术企业。根据国务院国发[1991]12号文《国务院关于批准国家高新技术产业开发区和有关政策的规定的通知》和《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》(财税字[1994]001号)中关于“国务院批准的高新技术产业开发区内新办的高新技术企业,自投产年度起免征所得税两年”的规定,本公司96、97年免征所得税,自98年起享受15％的优惠税率。以上政策不因公司发行上市而改变。
　　本公司下属的武汉长江通信有限公司、武汉三网通信设备有限公司、武汉长日通信设备有限公司均经东湖新技术开发区管理委员会办公室认定为高新技术企业,按照有关规定,这些公司同样享有上述税收优惠政策。
　　武汉日电光通信工业有限公司作为中外合资企业,从1993年获利年度起,享受“两免三减”且延长“三年减半”的税收优惠政策,延长期内税率为10％。同时根据《全国人大常委会关于外商投资企业适用增值税、消费税、营业税等税收暂行条例的决定》中对外商投资企业的政策,本公司的控股子公司武汉日电光通信工业有限公司从1994年至1998年享受增值税超税负返还的优惠政策,但上述优惠政策从1999年度以后不再享有。
　　(十六)、资产重大变化
　　1999年9月,经武汉市国有资产管理部门同意,本公司与武汉市机电控股公司正式签署收购协议,拟收购武汉市电子科学研究院和武汉市无线电研究所。
　　除此之外,本公司自成立以来并未发生过其他重大改组、变更、收购、兼并等重大投资行为。
　　(十七)、关联交易、同业竞争
　　本公司与股东武汉东湖高新集团股份有限公司2000年6月签署《股权转让合同》,受让该公司所持湖北东湖光盘技术有限责任公司39％的股权,合同总金额2118万元,根据该公司帐面净资产溢价收购。现已经付款50％,股东变更手续已办理完毕。
　　武汉长江光通信产业有限公司作为本公司的相对控股股东已经向本公司作出承诺,不从事与本公司在经营上构成同业竞争的业务。
　　(十八)、环境保护
　　本公司现有产品和计划开发的项目为高科技产品,不会对环境产生不良影响。本公司及其下属公司已由武汉市环保局出具证明,在其成立以来的生产经营活动中,符合国家有关环境保护的法律、法规。
　　(十九)、不双重任职的承诺
　　本公司控股股东武汉长江光通信产业有限公司已作出不双重任职的承诺。
　　九、董事、监事及高级管理人员
　　熊瑞忠先生,董事,现任董事长,现年47岁,大学文化程度,高级经济师。曾从事战士、工人、教师职业,后历任武汉市人事局工资处处长,武汉市社会保险局副局长。现任武汉长江通信产业集团股份有限公司董事长。
　　李明女士,董事,公司副董事长,现年54岁,大专文化程度,高级会计师。曾任武汉市房地产公司财务科科长、公司副经理,武汉市房地产管理局财务处副处长,武汉市信托投资公司副总经理,现任总经理。
　　陈晓伟先生,董事,现年41岁,大学文化程度。曾在武汉市纺织工业局外贸处工作,武汉市计委外经处工作。现任武汉电力开发公司总经理,武汉长江光通信产业有限公司董事长。
　　宋功云先生,董事,现年62岁,大专文化程度,高级经济师。曾任邮电部中南物资管理处技术员、工程师,武汉市计划委员会交通处副长,处长,本公司总经理。现任武汉长江光通信产业有限公司总经理。
　　雷雨先生,董事,现年37岁,硕士研究生。曾在空军雷达学院从事教学、科研和管理工作。现任武汉新能实业发展有限公司策划部经理、董事和董事会秘书。
　　单熙瑞先生,董事,现年56岁,大学文化程度,高级工程师。曾任中国包装总公司武汉分公司副总经理,武汉市建材工业局副局长,武汉市建材工业总公司副总经理,长发集团武汉公司经营研究室项目经理,香港长宏(武汉)实业有限公司副总经理。现任长发集团武汉公司副总经理。
　　龙爱民先生,董事,现年48岁,大专文化程度。曾任海军航空兵第二师六团领航长,参谋,副参谋长,现任武汉市信托投资公司副总经理。
　　刘行念先生,董事,现年35岁,研究生学历,工程师。曾就职于湖北省肿瘤医院,武汉市东湖开发区管委会。现任东湖高新集团股份有限公司总裁。
　　万文霞女士,董事,现年40岁,经济师。曾就职于湖北省林业学校,湖北省林业机械厂。现任武汉市信托投资公司计划财务部副处长。
　　查黎先生,监事,现年44岁,硕士研究生,高级工程师。曾任武汉市科委计划处副处长,办公室主任,中国科技开发院珠海分院技术部部长、院办公室主任。现任华中科技实业总公司总经理。
　　卢俊先生,监事,现年39岁,大专文化程度,会计师。曾任武汉市财政局副处长,长发集团武汉公司投资部副经理、经理,现任长发集团武汉公司办公室主任兼投资部经理。
　　袁德广先生,监事,现年51岁,大专文化程度。曾任武汉市物资局组织部副部长、部长,纪委副书记,现任武汉长江通信产业集团股份有限公司党委副委书记。
　　夏亚民先生,总经理,现年37岁,硕士研究生,高级工程师。曾任教武汉水运工程学院,任武汉东湖新技术开发区管理委员会副处长,武汉东湖高新集团股份有限公司副总裁,现任本公司总经理。
　　董兴发先生,副总经理,现年52岁,大学文化程度,高级工程师。曾在武汉通信仪表厂研究所任副所长,武汉通信仪表厂副厂长,武汉长江通信有限公司经理,现任本公司副总经理。
　　胡湘建先生,副总经理兼董事会秘书,现年34岁,硕士研究生。曾任武汉市人民政府政策研究室副处长,武汉市国有资产管理委员会办公室副处长、处长。现任本公司副总经理兼董事会秘书。
　　黄笑声先生,财务负责人,现年45岁,大学文化程度。曾任武汉市统计局处长,武汉市交通银行房地产公司副总经理,期货公司副总经理。现任本公司财务负责人。
　　十、经营业绩
　　1、生产经营的一般情况
　　本公司主要从事光纤数字传输设备、接入网设备、光纤光缆、多媒体网络终端和网络系统等产品的研究、开发、生产与销售,属于国家制定的高科技术领域之第一类:电子信息技术。
　　本公司过去三年主要经营收入来源于通信设备的制造和生产以及相关行业的投资,主营业务比较突出。自1997年以来,本公司利润呈逐年快速递增趋势,增长率一直保持在20％左右。
　　2、前三年经营业绩
单位:千元
　　项目 2000年 1999 1998 1997
1-6月 年度 年度 年度
　　主营业务收入 150933 292198 370831 307992
　　主营业务利润 40040 65372 72318 64496
　　利润总额 35588 44999 39913 29839
　　税后利润 26902 33912 25076 18902
　　3、业务利润构成　　
单位:万元
　　项目
2000年1-6月 1999年度 1998年度 1997年度
　　主营业务收入合计
15,093(100%) 29,220(100%) 37,083(100%) 30,800(100%)
　　其中:PDH设备
1,065(7.06%) 4,644(15.89%) 5,595(15.09%) 6,700(21.75%)
　　　 SDH设备
12152(80.51%) 22072(75.55%) 29650(79.97%) 23,002(74.68%)
　　　 CATV设备
1(0.01%) 200(0.68%) 110(0.29%)
　　　 其它设备
536(3.55%) 887(3.04%) 952(2.57%) 237(0.77%)
　　　 电器产品
499(3.31%) 750(2.57%) 762(2.05%) 836(2.71%)
　　　 技术服务收入
841(5.56%) 668(2.29%) 12(0.03%) 24(0.08%)
　　投资收益
2201 1692 1612 1160
　　利润总额
3559 4500 3991 2984
　　※上表中投资收益主要指对长飞光纤光缆有限公司的长期股权投资收益。
　　4、职工数量与业务水平
　　本公司始终注重职工队伍尤其是高素质科技人才队伍的建设,坚持对研究开发进行高投入。目前,本公司建立了一支高素质年轻的科研队伍,职工的业务水平有了较大的进步,公司保持了强劲的技术创新能力和发展潜力。
　　5、本公司的筹资情况
　　由于本公司经营状况良好,资金周转快,资信等级高,因此融资能力较强。并且,若本公司上市后,资本和生产规模都将进一步扩大,将投资的利润增长点也极具潜力。此外,本次股票发行上市,将为本公司开辟股权融资的窗口,进一步拓宽本公司的融资渠道。
　　6、本公司主要产品情况:
　　本公司主要从事光纤数字通信设备的生产、销售和技术服务等。主要产品有:
　　准同步(PDH)光传输设备,该类设备主要包括五次群(565Mbits/s )及以下光电端机、再生中继器、监控、公务和线路自动倒换设备,及以AFM (灵活接口光传输设备)和数字用户环路设备。
　　STM-1至STM-16系列同步光传输设备(SDH)和WDM系统。 主要包括光纤传输网络网元设备、交换连接设备及网管系统。
　　综合业务接入系统IP-100。该产品包括IP-110多业务综合服务平台, IP -130远端用户单元和IP-150管理系统。公司产品均获得信息产业部电信设备进网许可证,并通过ISO-9002质量保证体系认证。
　　7、本公司主要业务和市场情况:
　　本公司主要从事通信及电子产品的开发、制造、销售,具有智能化有线接入网系统及相关设备的研制开发、生产和技术服务能力,还专门从事承接各类大、中型通信工程系统以及信息传输网络的设备配置、施工、开通等工程业务。公司的主导产品光纤数字传输设备的市场占有率近几年一直处于国内前三位,成功组织实施了几条在国内具有重大影响的国家光通信一级干线项目。公司的产品在国内市场具有良好声誉,在华东、东北地区,新疆、甘肃、西藏等西部地区具有广泛的应用。公司组织实施的武汉常青花园综合信息网络工程具有国内先进水平。
　　十一、股本
　　1、注册股本
　　本公司注册股本为12,000万元。
　　2、股本形成
　　本公司是经湖北省体改委鄂改[1995]108号文件批准, 以原长江光通信产业集团(武汉)为主发起人,同时联合武汉市信托投资公司、长江经济联合发展(集团)股份有限公司武汉公司、武汉东湖高新技术发展股份有限公司、华中科技实业总公司,共同发起设立的股份有限公司。经武汉东湖开发区审计事务所检查验证,根据注册会计师出具的验资报告[武东开审事验(95)245号],截止1995年12月20日止,五家发起人认购12,000万股出资全部到位。其中,原长江光通信产业集团将其1995年3月31日经评估后的净资产55,791,515.53元(含其持有的武汉日电光通信工业有限公司51%的权益计算的净资产计43,239,942.00元,持有武汉长江通信有限公司51%的权益计算的净资产3,972,815.80元,其它净资产8,578,757.73元)中的5,570万元入股,计5570万股,占总股本的46.42%;武汉市信托投资公司以其拥有的1995年3月31日经评估后的长飞光纤光缆有限公司25%的权益48,548,800.00元中的4,850万元折为4,850万股投入股份公司,占总股本的40.42%;武汉东湖高新技术发展股份有限公司以其拥有经评估后的土地731万元及现金269万元入股,计1000万股,占总股本的8.33%;长江经济联合发展(集团)股份有限公司武汉公司以现金认购500万元入股,计500万股,占总股本的4.17%;华中科技实业总公司以现金认购80万元入股,计80万股,占总股本的0.66%。
　　在股份公司设立后,为规范企业间的产权关系,1997年经武汉市人民政府办公厅和武汉市计划委员会同意,由武汉新能实业发展有限公司将长江光通信产业集团(武汉)全资收购,并在收购后对长江光通信产业集团(武汉)进行了重组:即于1998年12月28日注销了长江光通信产业集团(武汉),并于1999年1月7日将该企业的全部资产作为出资与武汉市电力开发公司共同设立武汉长江光通信产业有限公司,经湖北省体改委鄂体改[1999]107号文批准,原长江光通信产业集团(武汉)持有本公司的发起人股份即由武汉长江光通信产业有限公司持有。
1999年9月,经湖北省体改委鄂体改[1999]109号文批准,长江经济联合发展(集团)股份有限公司武汉公司将其持有的本公司法人股500万股中的351万股,协议转让给武汉新能实业发展有限公司。本次转让后,武汉新能实业发展有限公司占本公司总股本的2.93%;长江经济联合发展(集团)股份有限公司占本公司总股本的1.24%。
　　另外,本公司股东武汉市信托投资公司已经中国人民银行银函[2000]161号《关于撤消武汉信托投资公司等三家信托、租赁公司的复函》批准撤销,根据武汉市人民政府武政办函[2000]37号《关于武汉市信托投资公司持有武汉长江通信产业集团股份有限公司股权归属问题的函》,武汉信托清算完毕后,其所持有本公司的股权归武汉正信国有资产经营有限公司持有。
　　3、股本结构
　　本次发行前股本结构如下:
　　股东 股份(万股) 占总股本比例(%)
　　武汉长江光通信产业有限公司 5570 46.42
　　武汉市信托投资公司 4850 40.42
　　武汉东湖高新集团股份有限公司 1000 8.33
　　武汉新能实业发展有限公司 351 2.93
　　长江经济联合发展(集团)股份 149 1.24
　　有限公司武汉公司
　　华中科技实业总公司 80 0.66
　　合 计 12000 100
　　本次A股发行完成后,将形成本公司如下股本结构:
　　　 股数(万股) 比例(%)
　　发起人股 12000 72.73
其中:国有法人股 10500 63.64
法人股 1500 9.09
　　社会公众股 4500 27.27
　　总股本 16500 100
　　4、发行前后净资产情况
　　本次发行前后,本公司净资产总额、股本及每股净资产变动情况见下表:
　　　 净资产总额(万元) 股份(万股) 每股净资产(元)
　　发行前 18906 12000 1.57
　　发行后 54366 16500 3.29
　　5、董事、监事、高级管理人员及重要职员持股情况
　　截止到本招股说明书签署之日起,本公司董事、监事、高级管理人员及重要职员未持有本公司股票。
　　6、股票回购
　　根据《公司法》第一百四十九条规定:公司不得收购本公司的股票,但为减少公司资本而注销股份或者与持有本公司股票的其他公司合并时除外。
　　十二、财务会计资料
　　本节全文引用会计师事务所出具的审计报告及发行人编制的财务报表及附注。
　　一、主要财务会计资料
审计报告
武汉长江通信产业集团股份有限公司全体股东:
　　我们接受委托,审计了贵公司1997年12月31日、1998年12月31日、1999年12月31日和2000年6月30日的资产负债表及合并资产负债表,1997 年度、1998年度、1999年度和2000年1-6月的利润表及合并利润表,1997年度、1998年度、1999年度和2000年1-6月的利润分配表及合并利润分配表,1999年度和2000年1-6月的现金流量表及合并现金流量表。这些会计报表由贵公司负责,我们的责任是对这些会计报表发表审计意见。我们的审计是依据《中国注册会计师独立审计准则》进行的。在审计过程中,我们结合贵公司实际情况,实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序。
　　我们认为,上述会计报表符合《企业会计准则》和《股份有限公司会计制度》的有关规定,在所有重大方面公允地反映了贵公司1997年12月31日、1998年12月31日、1999年12月31日和2000年6月30日的财务状况及1997年度、1998年度、1999年度和2000年1-6月的经营成果和1999年度、2000年1-6月的现金流量情况,会计处理方法的选用遵循了一贯性原则。
武汉众环会计师事务所有限责任公司 中国注册会计师 石文先
中国注册会计师 刘忠新
武汉国际大厦B座16楼 2000年10月8日
　　1、主要会计指标及情况说明
　　主要会计指标
　　主要会计指标
2000.6.30 1999.12.31 1998.12.31 1997.12.31
　　营运资金(千元)
90267 72453 42274 43366
　　流动比率
1.28 1.23 1.11 1.13
　　速动比率
1.07 1.04 0.88 0.84
　　资产负债率(%)
56% 58.78% 69.68 68.66%
　　应收帐款周转率(次)
0.65 1.22 1.64 1.59
　　存货周转率(次)
1.72 2.79 3.01 2.39
　　每股净利(元)
0.22 0.29 0.21 0.16
　　净资产收益率(%) 14.23% 21.32% 19.55% 15.29%
　　以上财务指标为合并会计报表指标,其计算公式说明如下:
　　(1) 营运资金=流动资产-流动负债
　　(2) 流动比率=流动资产/流动负债
　　(3) 速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
　　(4) 资产负债率=负债总额/资产总额
　　(5) 应收帐款周转率=主营业务收入/应收帐款平均余额
　　(6) 存货周转率=(营业成本/存货平均余额)
　　(7) 每股净利=税后利润/期末总股本
　　(8) 净资产收益率=税后利润/期末净资产总额
　　B. 本公司计划进行的重大资本项目为本招股说明书“募集资金运用”一节中所披露的项目,其资金来源为本次股票发行所募集资金。在本次发行募集资金运用项目正式投产后,本公司可进一步降低成本,开源节流,提高技术水平并且能够在很大程度上改善新产品研发力度,因此对本公司的生产经营将产生积极的影响,更好地改进财务状况。
　　C.本公司营运资金有较大增长,主要因为本公司的流动负债较上年有大幅下降;与此相对应,流动比率和速动比率也有所上升,在本次募集资金到位后,本公司的资产流动性指标将大为改善。但由于市场竞争加剧导致回款周期拖长,销售收入下降,体现为公司应收帐款周转率和存货周转率有所下降,因此本公司应加强销售和回款的力度。
　　D.面对日益竞争激烈的通信产品市场,本公司盈利水平呈稳定增长的趋势。
　　E.利润构成、盈利水平说明
　　项目(万元)
2000年1-6月 1999年 1998年 1997年
　　主营业务收入合计
15,093(100%) 29,220(100%) 37,083(100%) 30,800(100%)
　　其中:PDH设备
1,065(7.06%) 4,644(15.89%) 5,595(15.09%) 6,700(21.75%)　
SDH设备
12152(80.51%) 22,072(75.55%) 29,650(79.97%) 23,002(74.68%)
　　 CATV设备
1(0.01%) 200(0.68%) 110(0.29%)
　　　 其它设备
536(3.55%) 887(3.04%) 952(2.57%) 237(0.77%)
　　　 电器产品
499(3.31%) 750(2.57%) 762(2.05%) 836(2.71%)
　　　 技术服务收入
841(5.56%) 668(2.29%) 12(0.03%) 24(0.08%)
　　主营业务利润
4004 6537 7232 6450
　　投资收益
2201 1692 1612 1160
　　利润总额
3559 4500 3991 2984
　　注:本公司的盈利水平一直稳步增长,但自1999年以来,主要产品PDH、SDH和CATV设备收入有较大幅度的下降,主要原因在于子公司武汉日电光通信工业有限公司因国家邮电体制改革带来邮电投资项目推迟或停顿,致使订单减少;同时,本公司充分利用自身软件开发的优势,为金融系统和“中国光谷”软件工业园开发各类管理、技术软件及系统集成,1999年以来技术服务收入增长很快, 比例逐年提高。另外,投资收益在利润总额中所占比重呈上升趋势,原因在于本公司投资的长飞光纤光缆有限公司经营稳定、效益显著。本公司1999年主营业务收入较1998年有较大幅度下降,主要原因在于1999年邮电体制改革暂时影响了通信市场,造成公司主要经营的光通信产品收入下降;同时,本公司主营业务利润率近两年来呈上升趋势,一方面是由于1999年以来通信产品的原材料价格下降所致,另一方面,本公司在通信产品销售市场整体受影响的环境下,努力开拓成本率较低的工程和技术增值服务市场,从而在一定程度上降低了公司主营业务收入的成本。
　　F.现金流量情况说明
　　本公司2000年上半年经营活动现金净流量及总现金净流量出现了大额负数,主要原因在于:一方面,公司应收帐款增加致使资金回流不畅;另一方面,公司本年度项目投资金额较大,从而公司现金流出较大引致上述状况。
　　2、财务报表(附后)
　　二、财务报表附注
　　附注1. 公司简介
　　武汉长江通信产业集团股份有限公司(以下简称“公司”)是1995年12月11日经湖北省经济体制改革委员会鄂体改1995[108]号文批准, 由原长江光通信产业集团(现武汉长江光通信产业有限公司)、武汉市信托投资公司、武汉东湖高新技术发展股份有限公司、长江经济联合发展(集团)股份有限公司武汉公司、华中科技实业总公司共同发起设立的集团公司。1996年5月13日经武汉市人民政府东湖新技术开发区管理办公室武新管企字9630707号文核准为高新技术企业。公司现有总股本1.2亿股,折合人民币1.2亿元。公司注册地址:武汉市洪山区珞瑜路200-1号。
　　1999年9月20日经鄂体改(1999)109号文批准同意将长江经济联合发展(集团)股份有限公司武汉公司持有的公司法人股500万股中的351万股按每股1.85元的价格转让给武汉新能实业发展有限公司,转让后公司总股本不变。
　　公司企业法人营业执照号4200001000753,经营范围包括:通信、电子、 计算机技术及产品的开发、研制、技术服务;开发产品的销售;通信工程的设计及施工(国家有专项规定的从其规定);通信信息咨询服务。
　　附注2. 公司主要会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法
　　(1) 会计制度
　　公司1998年1月1日前执行《股份制试点企业会计制度》,从1998年1月1日开始执行《股份有限公司会计制度》及其补充规定。根据公司董事会决议,自1999年1月1日起计提四项资产的损失准备。1997年度、1998年度会计报表的数据已按现行的会计报表格式进行了适当的重新分类调整和追溯调整。公司下属武汉日电光通信工业有限公司执行《外商投资企业会计制度》,在合并报表时按《股份有限公司会计制度》进行调整。
　　(2) 会计年度
　　公司会计年度为公历1月1日至12月31日。
　　(3) 记账本位币
　　公司记账本位币为人